概述
欧盟de-SPAC交易金额也有所下降，从超过42美元下滑.2021年上半年为530亿美元，至20美元.到2022年H2将达到860亿美元.
白色的 & 情况下 欧洲空间数据中心重点介绍了SPAC IPO和de-SPAC M背后的关键数据点&欧洲的趋势.
These 统计数据 track the SPAC IPOs for deals above $100m that have listed on European Stock Exchanges.
欧洲SPAC数据 & 统计摘要
欧洲SPAC IPO活动
欧盟SPAC IPO市场在2022年上半年开始减速, as geopolitical and macro-economic headwinds have seen investors and issuers step back and put IPOs on hold.
2022年上半年，SPAC在欧洲交易所的ipo只有8宗, 与2021年上半年的17家上市公司相比，降幅超过50%. 收益从5美元下滑.2021年上半年为110亿美元，至1美元.在2022年上半年达到780亿美元.
在一个安静的市场, the UK has been the most popular jurisdiction for IPOs by SPAC sponsors on European stock exchanges. 英国占了三分之二以上(38个.占欧盟SPAC IPO规模的7%)，其中有三家公司上市.
荷兰, 欧盟SPAC公司将于2021年在欧洲上市, 在2022年上半年进行了两次ipo, 与德国并列第二的IPO规模.
The UK has also been the biggest EU SPAC IPO market by value as well, with listings worth US$810.2022年上半年为1400万美元，其次是荷兰，收益为451美元.6500万美元，德国363美元.0200万年.
The trend of European SPAC sponsors moving back to domestic exchanges rather than looking to IPO in the US has continued to play out, as tighter regulatory oversight and cooling investor appetite make US exchanges less appealing than at the peak of the US SPAC boom in the first half of 2021.
2022年上半年，美国仅吸引了两家欧盟SPAC赞助商上市，即15家.占欧盟SPAC IPO保荐彩票软件4%的份额. 这比18的市场份额有所下降.2021年为4%，2021年为55%.到2020年增长6%.
欧洲SPAC ipo
These 统计数据 track the SPAC IPOs for deals above US$100 million that have listed on European Stock Exchanges from 2019年1月1日至2022年6月30日.
欧洲上市的SPAC ipo的年度分类
This chart shows the breakdown of annual SPAC IPOs listed on European stock exchanges by value and volume.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
一年 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
2019 |
1 |
2 |
|
2020 |
2 |
5 |
|
2021 |
32 |
74 |
|
2022 |
8 | 19 |
|
行业总 |
43 |
100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
按SPAC上市公司数量划分的发行彩票软件国家
This chart shows the nation of the issuer by number of listings for the period 2019年1月1日至2022年6月30日.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
发行彩票软件的国家 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
卢森堡 |
9 | 21 |
|
荷兰 |
8 | 19 |
|
法国 |
7 | 16 |
|
开曼群岛 |
4 | 9 |
|
联合王国 |
3 | 7 |
|
瑞典 |
3 | 7 |
|
意大利 |
3 | 7 |
|
芬兰 |
2 | 5 |
|
格恩西岛 |
1 |
2 |
|
美国 |
1 | 2 |
|
德国 |
1 | 2 |
|
瑞士 |
1 | 2 |
|
行业总 |
43 | 100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
按SPAC上市次数发行股票
This chart shows the number of SPAC IPO listings on European Stock Exchanges by number, by year.
H1 2022
|
主要交易所的国家 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
联合王国 |
3 | 38 |
|
荷兰 |
2 | 25 |
|
德国 |
2 | 25 |
|
法国 |
1 | 12 |
|
行业总 |
8 | 100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
2021年全年
|
主要交易所的国家 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
荷兰 |
15 | 47 |
|
法国 |
4 | 13 |
|
德国 |
4 | 13 |
|
瑞典 |
3 | 9 |
|
意大利 |
2 | 6 |
|
芬兰 |
2 | 6 |
|
瑞士 |
1 | 3 |
|
联合王国 |
1 | 3 |
|
行业总 |
32 | 100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
2020年全年
|
主要交易所的国家 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
法国 |
1 | 50 |
|
荷兰 |
1 | 50 |
|
行业总 |
2 | 100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
2019年全年
|
主要交易所的国家 |
数量的问题 |
市场份额(%) |
|
联合王国 |
1 | 100 |
|
行业总 |
1 | 100 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
欧洲De-SPAC数据 & 统计摘要
欧洲DE-SPAC米&一个活动
De-SPAC米&欧洲资产的价值反映了更大范围M股的下跌&A市场在2022年上半年. De- SPAC对欧洲目标的交易总价值为20美元.今年上半年860亿美元，不到42美元的一半.在2021年同期获得530亿美元担保.
从季度环比来看，交易金额也从14美元下降了一半以上.2022年第一季度为620亿美元，至6美元.2022年第二季度将达到230亿美元. 但尽管同比和季度交易价值有所下降, the market remains significantly larger than it was before the surge in SPAC activity in 2021. 2019年上半年和2020年上半年, 例如, 欧洲目标的de-SPAC交易价值仅为3.8亿美元和2美元.350亿年分别.
欧洲目标的De-SPAC交易量, 与此同时, 已经被证明是相对有弹性的, 尽管交易总额有所下降. 在截至2022年6月底的一年里，共有22笔交易, 仅较去年同期的25笔交易略有下降.
在收购欧洲目标方面，美国space仍是SPAC最活跃的交易撮合者. 涉及美国赞助商的De-SPAC交易总价值为12美元.2022年上半年将达到350亿美元，是4美元的三倍多.荷兰空间公司记录的交易价值为09亿美元, 按价值计算是第二大收购国.
美国的价值数字被夸大了7美元.36 billion bid for 瑞士-based lottery group Allwyn Entertainment by US SPAC Cohn Robbins Holding Corp.该委员会由前白宫经济顾问加里·科恩(Gary Cohn)领导1.
但美国太空公司在其他大型欧洲交易中也很活跃，包括1美元的交易.01 billion move for Italian space transportation and 彩票软件大全 company D-Orbit by Breeze Holding Acquisition Corp.2，还有817美元.75 million deal for gaming developer Novibet backed by Artemis Strategic Investment Corporation3.
Allwyn Entertainment和Novibet的交易，以及4美元.09 billion deal for European online gaming and content company FL 前co led by Pegasus Entrepreneurs—a SPAC managed by European private markets firm Tikehau Capital4——已经确保了媒体 & 娱乐业以13美元的总收益排名第一.430亿年.
按de-SPAC交易价值计算，金融类股是第二大行业(尽管这要追溯到很久以前), 交易金额为1美元.870亿美元，其次是技术，总额为1美元.590亿年.
媒体 & 娱乐业也是销量最大的行业, 在2022年上半年达成五项协议, 其次是技术, 有四个交易, 以及金融和消费必需品, 每彩票软件三笔交易.
1 http://www.reuters.com/business/european-lottery-group-allwyn-list-nyse-with-blank-check-firm-cohn-robbins-2022-01-21/
2 http://www.cnbc.com/2022/01/27/italian-space-company-d-orbit-going-public-via-nasdaq-spac.html
3 http://igamingbusiness.com/novibet-spac-merger/
4 http://www.privateequitywire.co.uk/2022/06/24/315559/tikehau-capital-sponsored-spac-pegasus-entrepreneurs-combine-fl-entertainment
欧洲De-SPAC/企业组合数据
These 统计数据 track the de-SPAC merges involving a European target from 2019年1月1日至2022年6月30日.
与欧洲目标的De-SPAC交易年度总结
这张图表显示了每年与欧洲目标合并的de-SPAC的数量, 2019年1月1日至2022年6月30日.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
宣布一年 |
交易数量 |
市场份额(%) |
交易金额(美元) |
|
2019 |
5 |
6 |
1,211 |
|
2020 |
13 |
14 |
15,541 |
|
2021 |
50 |
56 |
77,216 |
|
2022 |
22 | 24 | 20,864 |
|
行业总 |
90 | 100 | 114,831 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
今年迄今为止De-SPAC交易与欧洲目标的比较
This charts shows year-to-date comparison of the number of De-SPAC deals with a European target for 2019, 2020, 2021年和2022年.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
宣布一年 |
交易数量 |
交易金额(美元) |
|
2019年1月1日至6月30日 |
1 |
380 |
|
2020年1月1日至2020年6月30日 |
8 |
2,358 |
|
2021年1月1日至2021年6月30日 |
25 |
42,534 |
|
2022年1月1日至2022年6月30日 |
22 | 20,863 |
| 行业总 (2019年1月1日至2022年6月30日) | 90 |
114,831 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
按目标行业分列的美国De-SPAC交易数量
This chart shows the breakdown of de-SPAC deals for European targetrs by industry volume over the period 2019年1月1日至2022年6月30日.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
目标行业 |
交易数量 |
市场份额(%) |
交易金额(美元) |
|
高技术 |
19 | 21 | 15,817 |
|
金融类股 |
13 | 14 | 9,476 |
|
媒体 & 娱乐 |
12 | 13 | 19,074 |
|
医疗保健 |
11 | 12 | 8,251 |
|
工业 |
10 | 11 | 33,277 |
|
材料 |
5 | 6 | 12,056 |
|
零售 |
5 | 6 | 11,122 |
|
日用消费品 |
5 | 6 | 2,843 |
|
消费产品 & 彩票软件大全 |
5 | 6 | 628 |
|
房地产 |
3 | 3 | 1,504 |
|
能源 & 权力 |
2 | 2 | 777 |
|
行业总 |
90 | 100 | 114,831 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
按目标国家分列的De-SPAC交易数量
This chart shows the target nation broken down by number of de-SPAC deals with a European target over the period 2019年1月1日至2022年6月30日.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
目标国家 |
交易数量 |
市场份额(%) |
交易金额(美元) |
| 联合王国 | 34 |
39 |
30,925 |
|
德国 |
10 | 11 | 8,026 |
|
意大利 |
8 | 9 | 3,133 |
|
瑞典 |
5 |
6 |
19,867 |
|
荷兰 |
5 | 6 | 9,615 |
|
瑞士 |
5 | 6 | 9,498 |
|
卢森堡 |
4 | 4 | 17,614 |
|
法国 |
4 | 4 | 2,533 |
|
挪威 |
4 | 4 | 1,086 |
|
格恩西岛 |
2 |
2 |
4,757 |
|
爱尔兰共和国 |
2 | 2 | 2,046 |
|
芬兰 |
2 | 2 | 956 |
|
西班牙 |
2 | 2 | 521 |
|
冰岛 |
1 | 1 | 2,189 |
|
塞浦路斯 |
1 | 1 | 2,032 |
|
希腊 |
1 | 1 | 26 |
|
行业总 |
90 | 100 | 114,831 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
收购国De-SPAC交易数量
This chart shows the acquiror nation broken down by the number of de-SPAC deals with a European target over the period 2019年1月1日至2022年6月30日.
2019年1月1日至2022年6月30日
|
Acquiror国家 |
交易数量 |
市场份额(%) |
交易金额(美元) |
|
美国 |
37 | 41 | 91,845 |
|
联合王国 |
17 | 19 | 2,851 |
|
意大利 |
6 | 7 | 564 |
|
荷兰 |
4 | 5 | 5,847 |
|
法国 |
4 | 5 | 2,533 |
|
开曼群岛 |
4 | 5 | 2,325 |
|
卢森堡 |
3 | 3 | 2,922 |
|
德国 |
3 | 3 | 601 |
|
瑞典 |
3 | 3 | 94 |
|
芬兰 |
2 | 2 | 383 |
|
泽西岛 |
2 | 2 | 51 |
|
俄罗斯联邦 |
1 | 1 | 2,032 |
|
爱尔兰共和国 |
1 | 1 | 1,459 |
|
新加坡 |
1 | 1 | 1,118 |
|
墨西哥 |
1 | 1 | 191 |
|
英属维尔京群岛 |
1 | 1 | 7 |
|
行业总 |
90 | 100 | 114,831 |
资料来源:LSEG旗下Refinitiv公司
除了数字
欧盟SPAC结构演变以满足投资者需求
欧盟SPAC的IPO活动可能在2022年放缓, 但太空投资已成为公开上市的既定途径. 欧洲赞助商正在调整SPAC的结构，以确保其保持现状.
欧洲SPAC的ipo数量可能没有达到2021年的高点, but SPACs are now established as a credible option for companies seeking a pathway to public markets.
Eager to make sure that investors continue to see SPACs as attractive opportunities alongside traditional IPOs, EU SPAC sponsors and their advisers have adapted SPAC IPO structures to reflect changing investor requirements.
A key concern for investors has been climbing interest rates (the European Central Bank (ECB) raised rates in July for the first time since 20115在美国，英国央行(Bank of England)已将利率上调至2009年以来的最高水平6), and Europe’s SPAC sponsors have responded by undertaking various measures to keep investors onboard as interest rates move higher.
An increasingly common feature now observed in EU SPAC IPO terms is a truncated investment period. In 2021, space通常有两年的时间从IPO开始寻找交易目标, but from the start of the year investment periods have typically been reduced to 15 months so that investor capital is not sitting unused and missing out on earning interest for extended periods of time. 此外，争取延长投资期限也变得更加困难, 从一开始就被完全排除了, 或者现在需要股东投票批准.
EU SPACs have also introduced mechanisms that will see investors receive a premium on their initial investment if a SPAC does not find a deal target within its investment period.
在低利率环境下, 过去，如果没有交易，投资者可以收回原始资金, 或者如果他们不喜欢交易目标，想要赎回自己的股票. 现在, 然而, sponsors are putting arrangements in place to return up to 2 percent more than the principal amount to investors in the event of a deal not going ahead.
EU SPACs have also put in place higher thresholds for the award of "promote" bonuses — share awards made to sponsors in a target company when a de-SPAC business combination is secured — following the trend from the US SPAC market.
去年, European sponsors were converting all of their SPAC shares into target company shares as soon as a business combination deal was secured. 最近, 然而, only a portion of the sponsor's shares will convert at the business combination with remaining shares only converting as post, de-SPAC股价达到某些里程碑. 这有助于将长期赞助商和投资者的利益更紧密地联系起来.
These measures indicate that EU SPAC sponsors are working hard to ensure that their offer remains relevant against a rapidly shifting macro-economic backdrop.
5 http://www.ft.com/content/42b002c0-434e-4688-bdb7-33e0a7c2323f
6 http://www.independent.co.uk/news/uk/home-news/interest-rates-uk-2022-bank-england-b2102446.html